Inn i 2023, på grunn av svak etterspørsel i ulike regioner, står det globale polyvinylklorid-markedet (PVC) fortsatt overfor usikkerhet. I løpet av det meste av 2022 viste PVC-prisene i Asia og USA en kraftig nedgang og nådde bunnen før de gikk inn i 2023. Inn i 2023, blant ulike regioner, etter at Kina har justert sine retningslinjer for forebygging og kontroll av epidemier, forventer markedet å reagere; USA kan øke renten ytterligere for å bekjempe inflasjon og dempe innenlandsk PVC-etterspørsel i USA. Asia, ledet av Kina, og USA har utvidet PVC-eksporten på grunn av svak global etterspørsel. Når det gjelder Europa, vil regionen fortsatt stå overfor problemet med høye energipriser og inflasjonsresesjon, og det vil sannsynligvis ikke være en bærekraftig oppgang i industriens fortjenestemarginer.
Europa står overfor resesjon
Markedsaktørene forventer at europeisk kaustisk soda og PVC-markedsentiment i 2023 vil avhenge av alvorlighetsgraden av resesjonen og dens innvirkning på etterspørselen. I klor-alkali-industrikjeden er fortjenesten til produsentene drevet av balanseeffekten mellom kaustisk soda og PVC-harpiks, hvor det ene produktet kan gjøre opp for tapet av det andre. I 2021 vil begge produktene være etterspurt, med PVC som dominerer. Men i 2022 avtok PVC-etterspørselen da klor-alkali-produksjonen ble tvunget til å kutte belastningen midt i skyhøye priser på kaustisk soda på grunn av økonomiske vanskeligheter og høye energikostnader. Produksjonsproblemer med klorgass har ført til trange forsyninger av kaustisk soda, tiltrukket et stort antall bestillinger på amerikansk last, og presset amerikanske eksportpriser til det høyeste nivået siden 2004. Samtidig har PVC-spotprisene i Europa falt kraftig, men vil forbli blant de høyeste i verden frem til slutten av 2022.
Markedsaktørene forventer ytterligere svakhet i de europeiske markedene for kaustisk soda og PVC i første halvdel av 2023, ettersom forbrukernes sluttetterspørsel dempes av inflasjon. En forhandler av kaustisk soda sa i november 2022: "Høye priser på kaustisk soda forårsaker ødeleggelse av etterspørselen." Noen handelsmenn sa imidlertid at markedet for kaustisk soda og PVC vil normalisere seg i 2023, og europeiske produsenter kan dra nytte av denne perioden for høye priser på kaustisk soda.
Fallende amerikansk etterspørsel øker eksporten
Innen 2023 vil amerikanske integrerte klor-alkali-produsenter opprettholde høye driftsbelastninger og opprettholde sterke priser på kaustisk soda, mens svake PVC-priser og etterspørsel forventes å vedvare, sa markedskilder. Siden mai 2022 har eksportprisen på PVC i USA falt med nesten 62 %, mens eksportprisen på kaustisk soda har steget med nesten 32 % fra mai til november 2022, og deretter begynte å falle. Kaustisk sodakapasitet i USA har falt med 9 % siden mars 2021, hovedsakelig på grunn av en rekke avbrudd hos Olin, som også støttet høyere priser på kaustisk soda. Inn i 2023 vil styrken til kaustisk soda-prisene også svekkes, selv om nedgangen kan være langsommere.
Westlake Chemical, en av de amerikanske produsentene av PVC-harpiks, har også redusert produksjonsbelastningen og utvidet eksporten på grunn av svak etterspørsel etter holdbar plast. Mens en nedgang i amerikanske renteøkninger kan føre til en økning i innenlandsk etterspørsel, sier markedsaktører at den globale oppgangen avhenger av om innenlandsk etterspørsel i Kina tar seg opp igjen.
Fokus på potensiell etterspørselsoppgang i Kina
Det asiatiske PVC-markedet kan komme seg tilbake tidlig i 2023, men markedskilder sier at utvinningen vil forbli begrenset hvis kinesisk etterspørsel ikke kommer seg helt tilbake. PVC-prisene i Asia vil falle kraftig i 2022, med noteringer i desember samme år som treffer det laveste nivået siden juni 2020. Disse prisnivåene ser ut til å ha ansporet spotkjøp, noe som øker forventningene om at raset kan ha nådd bunnen, sa markedskilder.
Kilden påpekte også at sammenlignet med 2022, kan spotforsyningen av PVC i Asia i 2023 forbli på et lavt nivå, og driftslastraten vil bli redusert på grunn av påvirkningen av oppstrøms krakkingsproduksjon. Handelskilder forventer at strømmen av amerikansk PVC-last til Asia vil avta tidlig i 2023. Imidlertid sa amerikanske kilder at hvis kinesisk etterspørsel tar seg opp igjen, noe som fører til en reduksjon i kinesisk PVC-eksport, kan det utløse en økning i amerikansk eksport.
I følge tolldata nådde Kinas PVC-eksport rekord på 278 000 tonn i april 2022. Kinas PVC-eksport avtar senere i 2022, ettersom amerikanske PVC-eksportpriser faller, mens asiatiske PVC-priser faller og fraktratene stuper, og gjenoppretter dermed den globale konkurranseevnen til Asia. PVC. Per oktober 2022 var Kinas PVC-eksportvolum 96 600 tonn, det laveste nivået siden august 2021. Noen asiatiske markedskilder sa at kinesisk etterspørsel vil ta seg opp igjen i 2023 ettersom landet justerer sine anti-epidemitiltak. På den annen side, på grunn av høye produksjonskostnader, har driftslasten til Kinas PVC-fabrikker falt fra 70 % til 56 % innen utgangen av 2022.
Innleggstid: 14. februar 2023