Nylig har markedsdeltakere spådd at de grunnleggende forholdene knyttet til tilbud og etterspørsel i det globale markedet for polypropylen (PP) vil møte mange utfordringer i andre halvdel av 2022, hovedsakelig inkludert den nye epidemien av kronebetennelse i Asia, starten på orkansesongen i Amerika og konflikten mellom Russland og Ukraina. I tillegg kan igangsetting av ny produksjonskapasitet i Asia også påvirke PP-markedsstrukturen.
Bekymringer om overforsyning av PP i Asia. Markedsdeltakere fra S&P Global sa at på grunn av overforsyningen av polypropylenharpiks i det asiatiske markedet, vil produksjonskapasiteten fortsette å øke i andre halvdel av 2022 og utover, og epidemien påvirker fortsatt etterspørselen. Det asiatiske PP-markedet kan møte utfordringer.
For det østasiatiske markedet spår S&P Global at det i løpet av andre halvdel av dette året vil bli tatt i bruk totalt 3,8 millioner tonn ny PP-produksjonskapasitet i Øst-Asia, og 7,55 millioner tonn ny produksjonskapasitet vil bli lagt til i 2023.
Markedskilder påpekte at flere produksjonsanlegg har blitt forsinket på grunn av epidemiske restriksjoner, midt i den fortsatte havnetrafikken i regionen. Dette reiser tvil om påliteligheten til igangsettingen av kapasiteten. Østasiatiske handelsmenn vil fortsette å se eksportmuligheter til Sør-Asia og Sør-Amerika hvis oljeprisene holder seg stabile, sa kildene. Blant annet vil Kinas PP-industri endre det globale forsyningsmønsteret på kort og mellomlang sikt, og hastigheten kan være raskere enn forventet. Kina kan til slutt forbigå Singapore som den tredje største PP-eksportøren i Asia og Midtøsten, gitt at Singapore ikke har noen planer om å utvide kapasiteten i år.
Nord-Amerika er bekymret for fallende propylenpriser. Det amerikanske PP-markedet var i første halvdel av året i stor grad plaget av pågående logistikkproblemer innenlands, mangel på spottilbud og lite konkurransedyktige eksportpriser. Det amerikanske hjemmemarkedet og eksport av PP vil møte usikkerhet i andre halvdel av året, og markedsaktørene fokuserer også på den mulige virkningen av orkansesongen i regionen. I mellomtiden, mens amerikansk etterspørsel jevnt og trutt har fordøyd de fleste PP-harpikser og holdt kontraktsprisene stabile, diskuterer markedsaktørene fortsatt prisjusteringer ettersom spotpriser for kjøpere av propylenslip og harpiks av polymerkvalitet presser på for priskutt.
Likevel er nordamerikanske markedsaktører fortsatt forsiktige med tanke på økningen i tilbudet. Ny produksjon i Nord-Amerika i fjor gjorde ikke regionen mer konkurransedyktig med tradisjonelle importregioner som Latin-Amerika på grunn av lavere eksterne PP-priser. I første halvdel av dette året, på grunn av force majeure og overhaling av flere enheter, var det få spottilbud fra leverandører.
Det europeiske PP-markedet rammet av oppstrømsmarkedet
For det europeiske PP-markedet sa S&P Global at oppstrømsprispress ser ut til å fortsette å forårsake usikkerhet i det europeiske PP-markedet i andre halvdel av året. Markedsdeltakerne er generelt bekymret for at etterspørselen nedstrøms fortsatt kan være treg, med svak etterspørsel i bil- og personlig verneutstyrsindustrien. Den fortsatte økningen i markedsprisen på resirkulert PP kan være til fordel for etterspørselen etter PP-harpiks, ettersom kjøpere har en tendens til å vende seg til billigere jomfruelige harpiksmaterialer. Markedet er mer bekymret for stigende oppstrømskostnader enn nedstrøms. I Europa presset svingninger i kontraktsprisen på propylen, et viktig råmateriale, opp prisen på PP-harpiks gjennom første halvdel av året, og selskapene gjorde en innsats for å overføre økningen i råvarepriser til nedstrømsindustrien. I tillegg driver også logistiske vanskeligheter og høye energipriser prisene.
Markedsdeltakere sa at den russisk-ukrainske konflikten vil fortsette å være en nøkkelfaktor i endringene i det europeiske PP-markedet. I første halvdel av året var det ingen russisk PP-harpiksforsyning i det europeiske markedet, noe som ga noe rom for handelsmenn fra andre land. I tillegg mener S&P Global at det tyrkiske PP-markedet vil fortsette å oppleve alvorlig motvind i andre halvdel av året på grunn av økonomiske bekymringer.
Publisert: 28. september 2022